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幸运28网站大全:LendingClub的丑闻如何回响金融危机

设计 2019-09-28 15:217521幸运28app官方幸运28网站大全

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前任董事长兼首席执行官摩根士丹利(MS)的首席执行官在在线借贷公司LendingClub(LC)的问题上陷入了纠结。自2012年以来,他一直在董事会任职。在线抵押贷款危机之时,这个问题开始幸运28app官网下载浮出水面,当时银行通过出售来赚钱对冲基金的不良贷款正依靠杠杆作用来增加回报–就在贷款市场枯竭之前,银行本身就被不良贷款所困。

马克,就像抵押贷款危机期间一样,不是问题的架构师。当他们发生时,他恰好恰好在附近闲逛。

当前的问题集中在LendingClub与CirrixCapital的关系上。根据2013年《华盛顿邮报》的一篇文章,该基金使用其他银行的贷款购买LendingClub的贷款。

circuit回的关系很复杂,但听起来像这样:Cirrix购买LendingClub出售的贷款。为了提高收益,Cirrix向其他银行借款以购买其中一些贷款。这为LendingClub创造了一个良性循环:Cirrix借入的资金越多,可以购买的贷款越多,LendingClub收取的费用也就越多。

LendingClub的首席执行官RenaudLaplanche未能透露个人对CirrixCapital的兴趣。,尽管知道LendingClub以1000万美元购买了该实体15%的股份。内部调查显示,Laplanche违反了公司的商业惯例,周一该公司辞职,股价下跌35%。据彭博社报道,截至12月31日,马克拥有Cirrix10%的有限合伙制股份的马克并不知道LendingClub正在考虑对该公司进行投资,并且不需要透露其权益。

但是LendingClub在Cirrix中的股份可能会产生冲突,因为LendingClub从出售贷款中受益,并且有兴趣确保Cirrix继续购买贷款。

如果Cirrix购买过多的LendingClub贷款,就会出现麻烦,而Lending可能会发生冲突俱乐部作为部分投资者。纽约大学斯特恩商学院金融学教授阿斯瓦斯·达莫达兰(AswathDamodaran)说:“如果[Cirrix]投资组合的80%位于LendingClub,那将是非常危险的。”“您几乎变成了一家准银行,您需要担心银行所做的所有事情。”

这就是LendingClub的业务听起来听起来很怪诞的样子,就像在摩根士丹利造成数年亏损的活动一样。马克掌舵(他于2011年辞职)。像LendingClub一样,很长一段时间内的交易台只是一个渠道,通过按需付费匹配抵押贷款的买卖双方。当贸易业务与贷款业务纠缠在一起时,麻烦就出现了,摩根士丹利(MorganStanley)等经纪人也成为了银行。

此外,一旦对冲基金开始对集中贷款的债务进行分层,问题就更加恶化了。例如,贝尔斯登(BearStearns)于2007年6月破产的对冲基金曾从美林(MerrillLynch)借钱。那么,Cirrix的贷方可能是谁却是一个奇迹。

“如果您是一家科技公司,那么您想成为一家科技公司。您想在不投入太多资金的情况下实现增长。”Damodaran说。“您不能像Uber这样的金融服务公司。确实需要[资本]承诺LendingClub没有能力或投资意愿。”

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